夏普比率高好还是低好(夏普比率大好还是小好)

抖音真文案网 2022年06月27日 18:15 95 admin

重点

• 如意优财研究部筛选出同类基金当中夏普比率最高的基金，以此构建投资组合;

• 最优夏普比率投资组合采用偏股类基金:偏债类基金=1:1 的配置比例，以此达到攻守兼备的效果;

• 如意优财研究部将对此组合进行不断优化，每季度定期对此组合进行回顾、调仓和再平衡;

• 从回测数据来看，此策略过往五年表现优异，大幅跑赢 50%沪深 300 指数+50%中债总财富指数的参考基准;

• 投资者如果想要选择收益/风险比率最高的基金，同时又希望以投资组合的形式达到风险分散的效果，最优夏普比率投资组合将是非常不错的选择

夏普比率

在选择基金时，一部分投资者往往只注重收益率而忽视其风险，而有一部分则是往往只看到基金的风险而无法获得可观收益。成熟的投资者在投资基金时则会兼顾收益和风险两方面，著名的夏普比率就是一个可以同时对收益与风险加以综合考虑的指标。夏普比率由诺贝尔奖获得者威廉•夏普于 1966 年最早提出，目前已成为国际上用以衡量基金绩效表现的最为常用的一个标准化指标。

夏普比率 =(预期收益率−无风险利率)/收益率的标准差

夏普比率高好还是低好(夏普比率大好还是小好)

注：无风险利率在此为一年定存利率(税前)

夏普比率高好还是低好(夏普比率大好还是小好)

通俗地讲，夏普比率衡量基金时是指基金所承担的每一单位风险可以获得超过无风险资产的收益率(国债或者银行定期存款收益率)，较高的夏普比率表示在相同风险水平下收益率更高，或者相同收益率的水平下其风险更低。如果把基金的收益比作其质量，风险比作其成本，那么夏普比率则是投资基金的性价比。

如意优财在确定一定的资产配置比例之后，每个季度将会选出同类基金当中过往三年夏普比率最优的基金，以此构建投资组合。本文则将对最优夏普比率投资组合资产配置情况、操作方式、回测表现和目前持仓情况做一定讲解。

资产配置

如意优财希望最优夏普比率适用于更为广泛的投资者，因此在资产配置上选择较为均衡的配置思路，因此采用偏股类基金: 偏债类基金=1:1 的配置比例，以此达到攻守兼备的效果。具体配置比例如下(图 1)：

最优夏普比率投资组合 — 基金也有性价比，组合投资更给力

操作方式

如意优财每个季度之初将对同类型的基金进行对比，同类型当中过往三年夏普比率最高的基金将入选投资组合。从回测数据来看，此策略将导致组合有较高的换手率，因此如意优财对此策略进行了钝化(仅从偏股类和偏债类各选一只基金进行调仓)。此举旨在降低换手率，避免持有过程中较高的交易费用以及达到长期持有的效果。根据模型的回测结果显示，每季度对组合进行再平衡的长期累计回报要优于无再平衡操作，这也符合如意优财一直以来强调投资组合再平衡的重要性，因此如意优财也将对投资组合进行季度再平衡操作。

最优夏普比率投资组合 — 基金也有性价比，组合投资更给力

门槛和费率

本产品一笔过投资起点为 10,000 元，定投起点为 1,000 元。最低投资金额与投资组合的成分基金最低门槛相关，因此会随成分基金的改变而调整。基金申购、转换的相关费率均按照基金公司公告收取。

总结

投资者通过夏普比率可以意识到基金也有性价比，此比率可以帮助投资者选出同等波动情况下，收益较高的基金，达到兼顾考虑风险和收益的效果。在此基础上，如意优财以投资组合的形式，将长期持有和再平衡等投资理念融入到最优夏普比率投资组合的构建当中。因此，投资者如果想要选择性价比高的基金，同时又希望以投资组合的形式达到风险分散的效果，如意优财的最优夏普比率投资组合将是非常不错的选择。